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通信行业周报:通信产业升级加速,新技术、新趋势带来新机会

发布时间:2015-11-25    研究机构:方正证券

投资要点

1、上周回顾 上周市场指数继续震荡,沪指涨幅1.39%,深成指涨幅2.42%,创业板指涨幅3.32%,通信板块上涨4.74%,其中运营板块涨幅为7.07%和设备板块涨幅为4.72%。盘面热点切换快,虚拟现实、人工智能、云计算、网络及信息安全、国防等主题热点轮番登场。

本周通信有66只个股上涨,宜通世纪、爱施德(002416)、天源迪科涨幅靠前;有11只个股下跌,上海普天、神州信息、初灵信息跌幅靠前。截止到11月20日,剔除负值情况下,通信板块TTM估值为62.69倍,相对于全体A股估值溢价率为212%,显示近期通信板块的估值压力继续保持在高位。

2、本周观点

本周指数预计维持震荡格局,通信板块仍旧领先大盘的发展。会适度聚焦到虚拟现实、人工智能、信息安全、信息基建、云计算等方向,重点观察IDC、云计算、网络安全、AR/VR等专业技术属性强、社会需求旺盛的新型技术方向,在有业绩支撑和转型确定性高的基础上进行超配,同时也需要抓住市场热点个股的短线机会。对于通信板块个股,结合基本面、主题事件,进行关注和梳理。重点关注业绩良好、经营稳健、转型迅速的公司的估值到了可接受的程度,继续推荐行业增速>20%,公司增速>30%,净利润增速>30%的公司。

可持续稳健发展的细分行业和高成长的公司是我们进行公司选择的核心要素和主要逻辑,看好符合行业转型方向的外延式扩张和与公司当前资源禀赋匹配较好的内生扩张。在国家产业升级政策引领和新硬件浪潮的推动下,虚拟现实、人工智能、量子通信等新技术新趋势有望为通信板块带来更多新机会。

在坚持谨慎的投资策略的基础上,下周建议重点选择人工智能、云计算、大数据、流量经营、信息基建、量子通信等方向的低估值和有业绩支撑的公司,推荐荣信股份(002123)、广东榕泰(600589)、中国联通(600050)、永鼎股份(600105)、中天科技(600522)、网宿科技(300017)、特发信息(000070),关注恒信移动、佳都科技、亿阳信通、蓝盾股份、中安消、海能达,短期弹性组合推荐亨通光电(600487)、通鼎互联(002491)。

申请时请注明股票名称